拜登退出总统竞选，“特朗普交易”将开始平仓？来看分析师怎么说

在进入夏季交易后，市场已经有很多事情要应对，从评估美联储的利率路径到财报季的核心内容。但2024年的总统竞选仍占据着新闻头条。 在共和党人特朗普(Donald Trum)一星期后，美国总统拜登(Joe Biden)时间7月21日宣布，他不会寻求连任，并支持副总统哈里斯(Kamala Harris)成为民主党总统候选人。 市场观察人士表示，在距离11月投票不到4个月的时间里，拜登的决定可能会加剧华尔街的动荡。 周一亚洲早盘，美国股指期货小幅上涨，而美元兑大多数主要货币下跌。现货黄金强势反弹，最高曾触及2412美元/盎司，不过目前金价回落至2405.84美元/盎司附近，因为美元指数已经收复了早些时候的跌幅。

以下是一些投资者和策略师的评论： 菲尼克斯金融服务公司(Phoenix Financial Services)市场分析师Wayne Kaufman： 就在上周，我的团队还在讨论一起暗杀事件对市场的影响。在所有这些不确定性中，逢低买入的人是否会回来是值得怀疑的。估值一直是个问题，对人工智能的乐观情绪在很大程度上支撑了市场，我们即将进入8月和9月，这两个月历来都是疲软的月份。但总的来说，这是一个历史性的市场。 Kayne Anderson Rudnick投资组合经理兼首席市场策略师Julie Biel： 现在有更多的不确定性。我们没有太多先例来处理没有经过正常初选程序的候选人。虽然我们可能会觉得我们已经习惯了一切，但这仍然是一勺非常大的不确定性需要消化。 BMO Wealth Management首席投资官Yung-Yu Ma： “特朗普交易：可能会暂停一下，直到民主党总统候选人的人选变得更加明朗。从广义上讲，这一事件给市场注入了更多的政治不确定性，可能导致短期内出现一些波动。 Fibonacci Asset Management Global Pte首席执行官Jung In Yun： 随着特朗普胜选的可能性越来越高，对他的政策的担忧将开始变得更加严重。特朗普将推行保护主义政策，这将对贸易产生负面影响。预计地缘政治风险会更高，供应冲击会更频繁，整体通胀会更高。这对汽车、生物技术和房地产来说不是好事。 Matt Maley Miller策略师Matt Maley： 能源等“特朗普交易”将开始平仓，太阳能股票或电动汽车等一些受到冲击的交易可能会反弹。但现在仍有很多不确定性，市场不喜欢这样。 从现在一直到九月份，我们将看到波动性大幅飙升。 Brandywine Global Investment Management全球固定收益投资组合经理Jack Mcintyre： 对于包括新兴市场在内的风险资产而言，最初的反应将是积极的。 如果一切顺利，民主党现在就能拿下众议院，市场普遍希望看到更多这样的结果，而不是共和党的横扫。 Neuberger Berman LLC投资经理Jennifer Gorgoll： 短期内，美联储降息预期将主导市场，可能削弱美元，导致大宗商品和新兴市场货币走强。这一点再加上与“特朗普交易”有关的更广泛风险偏好，市场可能在2025年出现惊人的增长，我们认为新兴市场可能是其中的主要受益者。 AmeriVet Securities美国利率交易和策略主管Gregory Faranello： 目前还不完全清楚这对利率市场意味着什么。在债券市场，这可能导致更多的僵局。不要认为在利率上有很大的交易，因为我们真的不知道财政政策将如何产生影响。美国国债市场仍将关注供应、资产负债表和经济数据。我们可能会看到一些价格波动，但美联储的定价应继续关注已经发生的事情。 Deepwater资产管理联合创始人Gene Munster： 这意味着短期内会有更多的不确定性，此前市场对特朗普获胜抱有很大信心，现在面临新的未知因素，市场不喜欢这种不确定性，以及关于谁当选、谁出局的新闻以及所有这些未知数。 Ironsides Partners的管理合伙人Barry Knapp： 最终，不确定性变得更高了。那么，这对未来的走势意味着什么呢？这还不清楚。但我们也刚刚度过了混乱的一周，我认为这与特朗普没有多大关系。我认为这更多的是因为经济走弱。最终会有很多事情发生，市场面临更多的不确定性。 B. Riley Wealth首席市场策略师Art Hogan： 拜登总统退出竞选的消息已经开始被市场消化。特朗普交易——如果真的有的话——与由于利率可能下降而被转向小盘股的事实没有什么区别。美联储可能会在9月份降息。